Содержание отчета:
Отчет по преддипломной практике финансовые отношения в процессе организации венчурного финансирования инновационной деятельности.
ВВЕДЕНИЕ 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ВЕНЧУРНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОГО БИЗНЕСА 6
1.1 Экономическая сущность венчурного финансирования инновационного бизнеса 6
1.2 Система показателей, используемых в процессе венчурного финансирования инновационного бизнеса 10
1.3 Факторы, определяющие эффективность венчурного финансирования инновационного бизнеса 14
2 АНАЛИЗ ОРГАНИЗАЦИИ ВЕНЧУРНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ТЕХНОЛОГИИ МОЛОДЕЖИ» 18
2.1 Анализ основных финансово-экономических показателей ООО «Технологии молодежи» 18
2.2 Анализ инновационной деятельности компании 25
3 ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ АКТИВИЗАЦИИ ВЕНЧУРНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОГО БИЗНЕСА КОМПАНИИ 32
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 39
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 41
Выдержка из отчета:
ВВЕДЕНИЕ
Диверсификация структуры экономики, а главное – смещение акцента с сырьевых отраслей на высокотехнологичные индустрии, не только является одной из основных задач, стоящих перед экономикой России в настоящее время, но и во многом зависит от темпов развития технологически-ориентированного предпринимательства. Мировой опыт показывает: малые и средние инновационные компании как экономические субъекты наиболее мотивированны и гибки в достижении цели вывода научно-технической продукции на рынок и играют важную роль в освоении новых перспективных ниш.
Однако высокотехнологические компании в ранней фазе своего раз-вития в большинстве своем не вызывают интереса у профессиональных зарубежных и российских инвесторов. Не получая финансовой поддержки, они стагнируют или закрываются на этапе становления. Возможности выбора финансовых инструментов и привлечения требуемого объема инвестиций у таких компаний весьма ограничены, поскольку им, как правило, присущи низкая финансовая устойчивость и ограниченная кредитоспособность, а также высокий риск банкротства и отсутствие необходимых для залога активов.
Одним их возможных выходов из сложившейся ситуации является использование венчурного финансирования. За рубежом, главным образом в США и некоторых странах Западной Европы, механизмы венчурного финансирования предпринимательских проектов широко используются на практике уже не одно десятилетие и получают в последние годы все более широкое распространение.
.......................
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Венчурное финансирование – это долгосрочные высокорисковые инвестиции частного капитала в акционерный капитал вновь создаваемых малых высокотехнологичных перспективных компаний (или хорошо уже зарекомендовавших себя венчурных предприятий), ориентированных на разработку и производство наукоемких продуктов, для их развития и расширения, с целью получения прибыли от прироста стоимости вложенных средств.
В процесс венчурного финансирования обычно вовлечены: инвесторы; венчурный фонд; управляющая компания фонда; компания-объект финансирования.
В центре венчурного финансирования – достижение договоренности между инвестором и предпринимателем о стоимости компании.
Различают доинвестиционную (стоимость бизнеса до вливания венчурных инвестиций) и послеинвестиционную стоимость компании (доинвестиционная стоимость вместе со стоимостью полученных инвестиций). В процессе работы были рассмотрены возможные варианты оценки стоимости компании.
Особое внимание венчурные инвесторы уделяют защите своих инвестиций при так называемом финансировании «с понижением» (down rounds) стоимости компании.
Существует два основных механизма защиты от размывания при раундах с понижением: метод «полного храповика» (full ratchet) и метод взвешенного среднего (weighted average ratchet).
Критерии, которым должен отвечать инновационный бизнес-проект выглядят следующим образом: уникальная идея, команда специалистов, возможности расширения рынка, наличие успешной технологии, конкурентные преимущества, наличие финансового плана и подтверждение расчетов экспертными оценками и первоначальными договоренностями.
В числе факторов, влияющих на процесс мобилизации капитала, могут быть названы регуляторные и налоговые факторы, макроэкономическая стабильность и рынок.
ООО «Технологии молодежи» является управляющей компанией, работающей с инновационными проектами. Компания осуществляет поиск инвестиций под инновационные проекты и коммерциализирует их после инвестиций. Компания работает на территории всей России.
Руководство Компанией осуществляют следующие органы управления: Общее собрание акционеров; Совет директоров; Единоличный исполнительный орган (генеральный директор). Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью Компании осуществляет Ревизионная комиссия.
Характеризуя собственность компании можно отметить следующее: собственность частная, 30 акционеров, 2 акционера имеют по 12,5% акций, у остальных 28 акционеров 75% акций, доля каждого менее 10%. Доля государства и других юридических лиц отсутствует.
ООО «Технологии молодежи» стабильно развивается. Чистая прибыль предприятия выросла на 834 тыс. руб. или на 42,77%, следует отметить, что максимального значение показатель достиг в 2009 году – 2876 тыс. руб., в 2010 году ее величина составила 2784 тыс. руб.
Необходимо отметить, что за период 2006-2010 гг. были привлечены средства венчурного капитала в размере 19 600 тыс. руб., в том числе Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере – 2 100 тыс. руб., от Роснауки – 9 300 тыс. руб. (2006 г.) и 8 200 тыс. руб. (2008-2009 гг.). Таким образом, на конец 2010 года размер уставного капитала, с учетом первоначально заявленного, составил 19 750 тыс. руб. Уставный капитал предприятия практически полностью образован за счет средств венчурного капитала, причем доля показателя в динамике, только выросла и составила по данным за 2010 год 94%.